На прошедшей неделе российский рынок акций продолжил карабкаться наверх, однако наблюдается ослабление тенденции в отдельных секторах и акциях ввиду их технической перекупленности. 

Основными драйверами индекса Московской Биржи были нефтяники и металлурги. Первые поддерживаются ближневосточными рисками влияния конфликта между Израилем и Ираном для поставок нефти из региона. Вторые продолжают отыгрывать дивидендные истории. В частности, в НЛМК объявили о долгожданном возврате к выплате дивидендов. Стоит отметить и резкий взлет вслед за мировыми ценами на цветные и драгоценные металлы соответствующих компаний Норникель, Русал и Полюс. Однако, их рост носит менее систематичный характер по сравнению с нефтяными акциями Роснефти, Татнефти, Сургутнефтегаза и Лукойла, и сталеварами такими как НЛМК, Северсталь и ММК. 

Как мы ожидали, на российском рынке акций рост продолжается, но уже за счет смены лидеров. Наше позиционирование в стратегии Моментум в металлургах и горняках, как показала прошедшая неделя, было полностью оправдано как на фоне более высоких сырьевых цен, так и волатильного, но ослабления рубля.

( Читать дальше )

💬 Рынок остаётся сильным несмотря на явное снижение интереса инвесторов к рыночным тяжеловесам — три крупнейших смотрятся слабее рынка в целом, но лишь придерживают рост индекса Мосбиржи.

 Стратегия вторую неделю подряд показывает превосходные результаты и по итогам марта и всего первого квартала вырвалась в число лидеров среди всех стратегий автоследования, представленных в БКС, оставив позади многолетних лидеров! 

 С начала года портфель стратегии прибавил 17,39% с учетом комиссии, что более чем в два раза лучше рынка. Важно учитывать, что выдающийся результат был достигнут без увеличения риска, в этой стратегии мы не используем кредитное плечо и высоко рискованные акции 2го и 3го эшелона.

 В такой ситуации и памятуя мудрость о том, что не надо чинить то, что не сломано, мы почти не произвели никаких изменений в позиционировании. Можно упомянуть лишь косметические манёвры в виде небольшого увеличения позиций в AFLT и MAGN за счёт NLMK и LKOH

 В остальном позиционирование осталось неизменным. Мы по-прежнему делаем ставки на интерес инвесторов к топовым ИТ именам, телекомам, сталелитейщикам и ритейлу на входе во второй квартал.

( Читать дальше )

🔥Резкая распродажа случилась практически во всех бумагах. К концу дня лишь несколько акций оказались в зеленой зоне. Одна из них была новая-старая акция ТКС «Холдинг» о причинах роста которой мы написали вчера. https://t.me/singularmarkets/2872

 

🤔Примечательно, что падение рынка акций происходило в тяжеловесах рынка, в основном в нефтегазовом секторе, на фоне возврата курса рубля к минимумам с начала года и растущих ценах на нефть. Давайте разбираться что это было.

 

🎯Мы определили несколько поводов такого внезапного поведения рынка:

 

1. Рост риска прямой конфронтации с НАТО после заявлений Патрушева о подготовке французского контингента (отправная точка коррекции).

2. Отсрочка дивидендов Сбера на 3ий квартал.

3. Приближение экспирации на срочном рынке.

4 Новость об отмене запрета на продажу акций фондами с пайщиками из недружественных стран.

 

Остановимся на последней новости, так как она наиболее важна в краткосрочной перспективе. 

( Читать дальше )

• ФРС ожидаемо повысил ставку, но разочаровал по остальным пунктам (прогноз ставок, прогноз экономики, комментарии о неопределенности). Объективный негатив для рынков.

• Сегодня весьма вероятно продолжение распродажи в акциях, облигациях, сырье и валютах по всему миру в результате осмысления заседания ФРС.

• Рынок недвижимости США продолжает стагнировать.

• Казначейские облигации всё хуже, пробивают важные уровни.

• Глобальные долговые рынки во главе с европейским сваливаются ещё сильнее вслед за США.

• Доллар ещё больше укрепляется к мировым валютам.

• Некоторые ЦБ, в частности Банк Японии, уже приступают к интервенциям для сдерживания падения курса национальной валюты впервые с 1998 года.

• Евро обновил минимумы к доллару снижаясь до 0,9800 в моменте.

• Сегодня парад заседаний мировых центральных банков, которые вслед за ФРС ужесточают денежнокредитные условия.

( Читать дальше )

Конфликт на Украине

  — Сегодня Президент Турции Эрдоган вместе с генсеком ООН встречается с Зеленским. Данная встреча проходит спустя несколько дней после визита Эрдогана к Путину. Очевидно, что цель сегодняшней встречи — урегулирование конфликта на Украине. В CNN уже просочилась новость о том, что Зеленский может встретиться с Путиным. 

— Конфликт становится всё более ожесточенным и опасным (Запорожская АЭС, атаки российских территорий); 

  — Армия РФ может перейти к более жестким действиям;

  — Поддержка Киева со стороны Запада начинает снижаться; 

  — Силы ВСУ истощены; 

  — Европейская экономика летит в пропасть из-за обрыва отношений с РФ, чем может спровоцировать новый глобальный экономический кризис; 

  — В США открывается второй фронт: конфронтация с Китаем;

  — Политическая борьба в США набирает обороты, переключение на внутренние вопросы.

Все уже перестали надеятся на урегулирования на Украине и может быть как раз сейчас самое время для хотя бы небольшой деэскалации.  Самая темная ночь бывает перед рассветом.

( Читать дальше )

Половина акций из ТОП10 (Индекс ММВБ10) в растущем тренде и при благоприятном и спокойном внешнем фоне российские акции закончат год хорошим ростом.

Лучшие акции для покупки на российском рынке

На текущий момент лучшими с технической точки зрения являются АЛРОСА (ALRS), Роснефть (ROSN), МосБиржа (MOEX), Сбербанк (SBER), Аэрофлот (AFLT).

Тикер	Описание	Оценка тренда	S.Index	Долг. оценка	Сред. оценка	Крат. оценка
GMKN	ПАО «ГМК «Норильский никель», ао	—	0,19	0,19	0,31	0,06
ROSN	ПАО «НК «Роснефть», ао	рост	0,40	0,25	0,69	0,25
MOEX	ПАО Московская Биржа, ао	рост	0,33	0,38	0,31	0,31
MGNT	ПАО «Магнит», ао	—	-0,10	-0,13	-0,13	-0,06

( Читать дальше )

Два главных события сегодня в «Основных индикаторах» — дальнейшее ослабление рубля и отскок российского рынка акций (за которым стоят объективные причины).

Сегодня на мировых рынках умеренный позитив, а точнее спокойствие новостного фона и некоторое смягчение риторики США в отношении Китая. Вместе с этим наблюдается продолжение ослабления рубля при стабильных котировках нефти. Эти два фактора способствовали закрытию коротких позиций на российском рынке акций и во фьючерсах на фондовые индексы состоящие из них. Явный перекос в сторону покупателей отмечается на среднесрочных и краткосрочных периодах, при этом долгосрочный период остается под вопросом из-за слишком уж сильного снижения прошлой недели по отношению к предыдущему периоду и нахождению индекса Московской биржи всё ещё около минимумов предыдущего месяца. 
Можно попробовать поучаствовать в отскоке при продолжении ослабления рубля где также стоит сохранять позиции в долларе. Напомню, что главные двигатели российского рынка акций — экспортеры природных ресурсов, а для них выгодно снижение национальной валюты и стабильные или растущие (восстанавливающиеся) цены на сырьё, что мы и наблюдаем на текущий момент.



Единственное что смущает во всей этой картине, так это опять слабеющий китайский Юань.
 

Сегодня в 15:30 по Москве, акции Автоваза прыгнули на 30% после чего откатились до +8-10%. Причем новостей никаких нигде (включая Bloomberg) нет. Только то что убыток сократился и прочее еще с пятницы. Вообще акции Автоваза растут уже 3ий день к ряду от 11,00р. (+16% уже).


На самом деле этому есть и фундаментальные объяснения, кроме тех о которых мы видимо узнаем позже из лент новостей.
Все больше и больше на дорогах встречаются эти милые машинки, хотя и стоят они как иностранные конкуренты что по умолчанию считаются лучше. Видимо народу особенно в регионах понравилось новое качество и дизайн. В целом, для своего сегмента вполне достойные авто.

( Читать дальше )

            Значит Франк отвязали от Евро. Ожидаем масштабного количественного смягчения от ЕЦБ и Марио Драги? В таком случае выигрывают все рисковые активы, особенно перепроданные в связи с эффектом низкой базы.

Тут еще и горящий нефтедобывающий ближний восток и север Африки, риски которых постепенно исключали из котировок черного золота, также сворачивание сланцевой добычи из-за потери рентабельности.

Есть все предпосылки к отскоку по нефти, а следовательно, стоит ждать частичного восстановления цен на перепроданные отечественные активы.

Золото видимо развернулось еще в ноябре - начале декабря 2014. Это подтверждается увеличением объемов при развороте и дальнейшем росте цены. Желтый металл - традиционная защита от инфляции. Получается, что фонды ставят на увеличение денежной массы европейской валюты уже с ноября 2014. Отчетливо видно из котировок XAU/EUR и EUR/USD, а теперь и в EUR/CHF.

( Читать дальше )

Думаю все видят, что происходит с российским фондовым рынком.
 
Индекс РТС, недельный график
источник finam.ru
-19% за два с половиной месяца, заставляет серьезно задуматься. Особенно печально для российских акций закрытие индекса РТС на уровне 1331 пункта, что ниже минимума прошлой волны распродаж 1360 пунктов. Не всем понятно, как может российский рынок так падать когда Америка показывает максимумы. Как правило умные деньги крупных инвесторов заметив приближение очередного кризиса первым делом покидают наиболее рискованные рынки. Аналогичная с нашей картина в Бразилии. Чуть медленнее деньги покидают рынки Китая, Кореи и Индии. Я задался вопросом: почему так? Ответ простой. Крупные фонды выходят прежде из развивающихся рынков в связи с тем, что их низкий по сравнению с США и другими развитыми странами, уровень ликвидности может не позволить благополучно закрыть длинные позиции в случае начала очередного обвала и хаоса на мировых финансовых рынках. Кстати, что то похожее на разворот уже формируется и на американских фондовых рынках.


( Читать дальше )